Transition IBOR : les axes à compléter d’ici la fin de l’année 2021
La réforme IBOR, l'un des plus importants changements réglementaires bancaires en 2021, a connu des développements clés ces dernières semaines :
- Les taux Libor dollar continueront d'être publiés jusqu'à la mi-2023, à l'exception des tenors 1 semaine et 2 semaines résiliés à la fin de 2021.
- L'adoption du protocole ISDA 2020 IBOR Fallback en janvier 2021 par un grand nombre de banques.
Bien que le développement du Libor USD réduise l'urgence de la transition, il n'en reste pas moins que les banques sont tenues d'assurer la transition d'ici la fin de l'année 2021 par le biais de produits basés sur le CHF, l'EONIA, le JPY et la GBP. Dans ce contexte, nous observons les banques accélérer leurs programmes de transition IBOR et les fournisseurs de systèmes de cœur bancaires délivrer les mises à niveau et modules nécessaires.
Ainsi, nous voyons trois axes pour achever la transition du LIBOR aux nouveaux taux sans risque d'ici la fin de l'année 2021.
Communication Client
La communication client est le plus important levier d'atténuation des risques à ce stade de la réforme. La grande majorité des contrats contiennent les clauses de transition et les banques ont donc communiqué les changements liés à la transition à leurs clients. Il reste toutefois un risque résiduel de litiges nécessitant de longues négociations et d'importantes ressources.
De plus, nous observons de notre expérience de projet que certains produits spécifiques, tels que les swaps bilatéraux en taux d'intérêt, pourraient avoir un impact important sur la transition IBOR.
Formation du personnel
Comme les nouveaux taux alternatifs sans risque (ARR) impliquent des changements majeurs, une formation du personnel est nécessaire pour les collaborateurs front office et back office. L'importance de cet axe est augmenté par les attentes des autorités de régulation, à travers l’objectif de nouveaux contrats et produits basés sur les ARR dès le mois de juin 2021.
Chez Synpulse, nous avons développé une approche en cinq étapes pour accélérer les besoins en formation pour la transition IBOR aux nouveaux taux sans risque.
Mises à niveau des systèmes de cœur bancaires
Les mises à niveau des systèmes bancaires centraux vers les nouveaux taux alternatifs sans risque ont le plus d'impact sur les processus bancaires internes et requièrent une attention particulière de la part des gestionnaires de projets de transition IBOR jusqu'à la fin de l'année. Notre modèle de référence BANKINABOX permet une identification accélérée des processus opérationnels impactés par la transition IBOR.
D'après notre expérience des projets, un alignement étroit entre les banques et les fournisseurs de systèmes bancaires centraux est essentiel pour combler les lacunes opérationnelles et exécuter la transition IBOR en temps voulu.
Quelle est la prochaine étape ?
L’année 2021 marque une étape importante dans la transition vers le monde des taux alternatifs sans risque, mais elle se poursuivra bien au-delà de 2021 avec les taux LIBOR USD. Que vous soyez une institution financière ou un fournisseur de fintech, Synpulse, en tant que société de conseil en gestion établie et active au niveau international, apporte une valeur ajoutée grâce à sa connaissance des processus bancaires et à son expertise en matière de transition IBOR.
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