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Date: 01/03/2019

Title: Operative Auswirkungen von Krypto Währungskonti als neuer Service

Teaser: Kryptowährungen und Initial Coin Offerings (ICO) bieten attraktive Service- und Umsatzmöglichkeiten, aber sind zugleich mit Compliance- und operativen Risiken verbunden. Gazprombank Switzerland, Synpulse und Prospire zeigen, auf welche Weise Krypto Währungskonten und ICO Unterstützung im Firmenkundengeschäft konform, effizient und sicher angeboten werden können.

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Operative Auswirkungen von Krypto Währungskonti als neuer Service

Kryptowährungen und Initial Coin Offerings (ICO) bieten attraktive Service- und Umsatzmöglichkeiten, aber sind zugleich mit Compliance- und operativen Risiken verbunden. Synpulse zeigt auf Basis eines Kundenprojektes auf welche Weise Krypto Währungsonten und ICO Unterstützung im Firmenkundengeschäft konform, effizient und sicher angeboten werden können.

Autoren: Edouard Hurstel | David Steiger | Dennis Flad | Janis Heibel | Heinrich Frankenbach


Unter den kryptofreundlichen Nationen hat sich die Schweiz auf einen Spitzenplatz positioniert. Ein Beweis dafür ist das «Crypto Valley» in Zug. Dieses hat sich zu einem weltweit anerkannten Zentrum der Krypto Innovation und zum Sitz einiger der bekanntesten «Initial Coin Offerings» (ICO) entwickelt. Insbesondere das Modell für ICO ist in der Startup-Szene sehr beliebt geworden. ICO ermöglicht es jungen Unternehmen, sich durch die Ausgabe von Token als digitale Assets, zu finanzieren. Käufer solcher Token erhalten handelbare Vermögenswerte. Diese Vermögenswerte wiederm gewähren Zugang zu einem zukünftigen Service des Startups (vgl. mit einem Gutschein), der eine bestimmte Rendite auf der Grundlage vordefinierter Regeln verspricht (Smart Contract). Häufig wird die Finanzierung in etablierten Krypto-Währungen (z.B. Bitcoin, Ethereum) geleistet. Nachdem die Startups die Gelder gesammelt haben, befinden sich riesige Mengen an Krypto-Währungen in ihren Wallets. Aber sie stehen während des Prozesses vor drei Herausforderungen:

  • Viele Banken offerieren keine ICO Startup Bankkonten. Dies ist auf die Unsicherheit des unregulierten Geschäfts des ICOs zurückzuführen. Banken befürchten dabei, dass sie illegale Aktivitäten unterstützen könnten.
  • Startups sind gezwungen, Krypto-Währungen in Fiat-Währungen umzutauschen. Auf diese Weise können sie ihre laufenden Ausgaben bezahlen oder in die Geschäftsentwicklung investieren. Wie im Magazin 1-2018 int'l beschrieben, verzichten Banken jedoch auf eine Zusammenarbeit mit ICO-Startups. Aufgrund von Compliance-Risiken akzeptieren sie keine Einlagen von Krypto-Währungen. Daher ist es für Startups schwierig, ihre vorhandenen Mittel zu nutzen.
  • Die Wallets der Start-ups werden meist von einem Broker oder Wallet-Anbieter gehalten, nicht aber von einer Bank. Die Verwahrung der Krypto-Bestände ist eine kostspielige Aufgabe, da sie ein ausgefeiltes Sicherheitskonzept erfordert. Die meisten Broker und Wallet-Anbieter sind Startups mit begrenzter eigener Finanzierung. Neben der Kontroverse bezüglich sicherer Aufbewahrung, besteht Kontrahentenrisiko.

Diese Beispiele verdeutlichen die Notwendigkeit von Bankdienstleistungen für ICO-Start-ups im Blockchain- und Krypto-Währungsumfeld.

Regulierungsrahmen für Krypto Banking

Im Februar 2018 veröffentlichte die eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) «Wegleitung für Umstellungsanfragen betreffend Initial Coint Offerings (ICOs)». Es bietet den ersten regulatorischen Rahmen für Krypto-Währungen und reduziert somit das Risiko, dass Banken bei Geschäften im ICO-Sektor nicht gesetzeskonform sind. Einige Banken sehen große Chancen im Krypto-Bereich und glauben, dass die Richtlinien ein Ausgangspunkt für die Entwicklung von Serviceangeboten sind. Für Banken sind die Möglichkeiten in diesem Bereich attraktiv, da sie ihre Banklizenz sowie ihre Kernkompetenzen, d.h. die Erweiterung auf die Besonderheiten von Krypto-Währungen, nutzen können.

Krypto Bankdienstleistungen

Um der Nachfrage von institutionellen und Firmenkunden im Blockchain-Bereich gerecht zu werden, müssen drei Krypto-Bankdienstleistungen aufgebaut werden:

  • Sichere Aufbewahrung von Wallets und Kryptowährungen
  • Investments in Kryptowährungen
  • und Eingangs- sowie Ausgangsüberweisungen von Kryptowährungen

Die Aufbewahrung von Krypto-Währungen und die Bereitstellung von Krypto Wallets ist vergleichbar mit der Bereitstellung und Sicherung von Bankkonten. Die Investition in Krypto-Währungen ist auf dem Schweizer Finanzmarkt bereits etabliert (z.B. Falcon Bank, Swissquote). Hier können Bankkunden Kryptowährungen kaufen und verkaufen, indem sie ihre Fiat-Währungskonten belasten und in Kryptowährungen umtauschen. Wir sehen den Transfer von Krypto-Währungen als nächsten Schritt für das Krypto-Banking. Dies kann durch eine Übertragung auf die Krypto-Währungs-Wallet (Outbound) eines Begünstigten von der Krypto-Währungs-Wallet (Inbound) eines Auftraggebers außerhalb der Bank erfolgen. Im Wesentlichen gleicht dieser Service einer grenzüberschreitenden Zahlung mit traditionellen Fiat-Währungen.

Basierend auf diesen drei Krypto Bankdienstleistungen können Banken eine Vielzahl von Dienstleistungen für ihren Kundenstamm bzw. Blockchain oder Krypto Startups anbieten. Ein solcher Service könnte ICO-Ausführung,
-Finanzierung und -Investment Banking umfassen.


Die Vorgehensweise für eine erfolgreiche Krypto Initiative

  • Gleichstellung der Wettbewerbsbedingungen und Befähigung des Managements, das Potenzial der Blockchain Technologie zu verstehen und bewerten.
  • Beginn mit der Kundenerfahrung und Ermittlung von Lücken und Risiken im System während der Client Journey.
  • Übertreffen der Fiat Standards und Nutzung technologischer Vorteile von Krypto Währungen, um Risiken zu minimieren.

Fünf Herausforderungen für Krypto Bankservices

Banken, die kryptobezogene Dienstleistungen, anbieten möchten, müssen sich der spezifischen Herausforderungen und Risiken bewusst sein. Dies gilt insbesondere für das Anbieten von Inbound- und Outbound Transfers von Kryptowährungen. Wir haben mehrere Problematiken identifiziert, die Banken lösen müssen, um rechtskonform zu sein.

1. Aufbewahrung und Trennung von Wallets

  • Getrennte Krypto Wallets für Bankkunden
  • eine Aufbewahrungslösung für Krypto Währungen, Wallets und private Schlüssel

2. Unbekannte Vertragsparteien und rechtliche Rahmenbedingungen
Im Gegensatz zu aktuellen Fiat-Zahlungen ist der Begünstigte oder Urheber kein Kontoinhaber bei einer regulierten Bank, der die gleichen Standards wie «Know Your Customer» (KYC), «Anti Money Laundering» (AML) und «Financial Action Task Force» (FATF) einhält. Der Begünstigte oder Urheber ist eine unbekannte Identität, die sich hinter einem öffentlichen Wallet-Schlüssel verbirgt. Um Kryptotransfers in ein reguliertes Umfeld zu bringen, muss die Sorgfaltspflicht gegenüber dem Begünstigten oder Herkunftsgeber eingehalten werden. Die Enthüllung des Absenders würde auch dazu führen, dass die Kryptoübertragung ähnlich wie bei heutigen Zahlungen erfolgt.

3. Verwendung von Krypto Coins aus illegalen Quellen
Um die AML-Vorschriften einzuhalten, muss die Geschichte der Transaktionen in der Fiat-Welt untersucht werden. Der Kunde muss diese Historie der Bank melden. Die Blockkette bietet jedoch einen Vorteil, mit dem das Vertrauen der Aufsichtsbehörden und Compliance-Spezialisten in den Transfer erhöht werden kann. Die Blockchain speichert jede Transaktion in einer Historie, die analysiert werden kann. Es kann festgestellt werden, aus welchen Wallets eine bestimmte Münze transferiert wurde. Wenn diese Wallet in der Vergangenheit mit illegalen Aktivitäten in Verbindung gebracht wurde, kann die Blockchain dies aufdecken, indem sie die Transaktionshistorie analysiert und dann einen AML-Risikowert berechnet. Dieser Wert gibt an, ob es empfehlenswert ist, die Überweisung mit dem Wallet des Begünstigten oder des Urhebers durchzuführen.

4. Kernbankenintegration von Kryptosystemen
Kryptowährungen müssen in bestehende Kernprozesse und -systeme integriert werden. Wir sind der Ansicht, dass bestehende Zahlungsprozesse nach geringfügiger Anpassung auch für Kryptozahlungen genutzt werden können. Abb. 1 bietet einen guten Überblick für den Ausgangsüberweisungsprozess und hebt die Differenzen zum aktuellen Zahlungsprozess hervor.

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5. Anlegerschutz von Kryptowährungsspezifika
Kryptowährungen sind volatile als Fiat-Währungen. Darüber hinaus könnte die Liquidität ein Problem darstellen, wenn jene Kryptowährungen nicht bekannt sind und daher nicht häufig gehandelt werden. Um ihre Kunden zu schützen, sollte eine Bank, die zu Verfügung gestellten Kryptowährungen sorgfältig selektieren. Darüber hinaus müssen die Kunden auf die Risiken aufmerksam gemacht werden, bevor sie in Krypto-Währungen investieren. Weitere Maßnahmen zur Risikominderung für den Kunden sind Limitaufträge, Verlustmeldungen und Investitionen ohne Leverage.

Erfolgsfaktoren für die Einrichtung neuer Services

Nach unseren Erfahrung ist es für Banken entscheidend, tragfähige Lösungen für die vorgenannten Herausforderungen zu finden. Diese müssen mit ihren Kunden, der Aufsichtsbehörde und den Verantwortlichen der Bank abgestimmt werden. Wir haben einige allgemeine Faktoren für den Erfolg einer Krypto Initiative identifiziert.

Die Ausbildung der Führungskräfte der Bank und aller Projektmanager zu Beginn der Initiative ist entscheidend, damit sie alle grundlegenden Konzepte der Blockchain- und Krypto-Währungen verstehen. Dies ermöglicht eine Bewertung der Chancen von Blockchain, Distributed Ledger Technologie und Kryptowährungen. Die Lösung der Bank sollte sich auch auf die Nutzung bestehender Prozesse und Rahmenbedingungen für den Zahlungsverkehr konzentrieren. Während die Technologie und viele ihrer Funktionen neu sind, bleiben die Zahlungsdienste im Wesentlichen unverändert. Es ist jedoch notwendig, die Prozesse anzupassen, um den regulatorischen Anforderungen gerecht zu werden und die Besonderheiten der Krypto-Währung zu berücksichtigen.

Unsere Einschätzung zeigt, dass Banken durch eine gründliche Auseinandersetzung mit den beschriebenen Herausforderungen und die Anwendung der Erfolgsfaktoren Zugang zum Bereich der Krypto-Produkte und -Dienstleistungen erhalten.

Neben den unten genannten Autoren haben Edouard Hurstel, Berater des CEO des Kunden und Dennis Flad, Partner der Prospire AG, zu diesem Artikel beigetragen.

Kontakt

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David Steiger

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Janis Heibel

Category | 01.12.2019

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